Surat Berharga Negara (SBN) Ritel kembali menjadi primadona investasi di tahun 2026. Dengan kupon yang ditawarkan berkisar 6-7% per tahun, SBN Ritel menawarkan imbal hasil jauh lebih tinggi dibanding deposito bank BUMN yang saat ini hanya berkisar 2,5-3% per tahun. Ditambah dengan jaminan 100% dari pemerintah, tidak heran jika animo investor ritel terhadap instrumen ini terus meningkat.
Sepanjang tahun 2025, penjualan SBN Ritel mencapai Rp152,7 triliun, melampaui target pemerintah sebesar Rp150 triliun. Total 431.832 investor berpartisipasi, termasuk 113.662 investor baru. Artikel ini akan membahas secara mendalam perbandingan SBN Ritel dengan deposito serta panduan lengkap untuk berinvestasi di tahun 2026.
Mengapa SBN Ritel Lebih Menarik dari Deposito?
Kupon Lebih Tinggi
Secara historis, kupon SBN Ritel selalu ditawarkan lebih tinggi daripada rata-rata suku bunga deposito bank BUMN. Per Januari 2026, deposito bank besar seperti BCA, Mandiri, BRI, dan BNI hanya menawarkan bunga 2,25%-3% per tahun. Sementara SBN Ritel menawarkan kupon yang jauh lebih kompetitif.
Pajak Lebih Rendah
Pajak atas kupon SBN Ritel hanya 10% (final), sedangkan pajak bunga deposito mencapai 20%. Selisih pajak 10% ini membuat return bersih (net return) SBN jauh lebih menguntungkan.
Jaminan 100% dari Negara
Pembayaran pokok dan kupon SBN Ritel dijamin penuh oleh pemerintah melalui Undang-Undang (UU APBN dan UU Surat Utang Negara). Selama negara Indonesia masih berdiri, uang Anda aman dari risiko gagal bayar.
Modal Terjangkau
Investasi SBN Ritel dapat dimulai dengan modal minimal Rp1.000.000, menjadikannya inklusif untuk berbagai kalangan investor.
Jenis-Jenis SBN Ritel 2026
ORI (Obligasi Negara Ritel)
ORI memiliki kupon tetap (fixed rate) yang tidak berubah hingga jatuh tempo. Instrumen ini dapat diperdagangkan di pasar sekunder setelah masa minimum holding period (MHP), sehingga investor berpotensi mendapat capital gain jika menjual saat harga naik.
SR (Sukuk Ritel)
Secara struktur mirip dengan ORI tetapi berbasis syariah. Imbalan SR bersifat tetap dan dibayar setiap bulan. Cocok untuk investor yang menginginkan kepatuhan prinsip syariah.
SBR (Savings Bond Ritel)
SBR memiliki kupon mengambang dengan jaminan batas minimal (floating with floor). Artinya, kupon bisa naik jika suku bunga acuan BI naik, tetapi tidak akan turun di bawah batas minimal. SBR tidak dapat diperjualbelikan tetapi memiliki fasilitas early redemption (pencairan lebih awal).
ST (Sukuk Tabungan)
Struktur mirip dengan SBR tetapi berbasis syariah. Memiliki fitur floating with floor dan fasilitas early redemption.
| Instrumen | Estimasi Kupon | Pajak | Return Bersih | Jaminan |
|---|---|---|---|---|
| SBN Ritel (ORI/SR) | 6,0% – 6,5% | 10% | ~5,4% – 5,85% | Negara 100% |
| SBN Ritel (SBR/ST) | 6,25% – 6,75% | 10% | ~5,6% – 6,1% | Negara 100% |
| Deposito Bank BUMN | 2,5% – 3,0% | 20% | ~2,0% – 2,4% | LPS (maks Rp2 M) |
| Deposito Bank Digital | 5,5% – 7,0% | 20% | ~4,4% – 5,6% | LPS (maks Rp2 M) |
Jadwal Penerbitan SBN Ritel 2026
Berdasarkan pengumuman DJPPR Kementerian Keuangan, berikut estimasi jadwal penerbitan SBN Ritel sepanjang 2026:
- ORI029: 26 Januari – 19 Februari 2026
- ST016: 8 Mei – 3 Juni 2026
- ORI030: 6 Juli – 30 Juli 2026
- SR025: 21 Agustus – 16 September 2026
- SBR015: 29 September – 22 Oktober 2026
- SWR007 (Sukuk Wakaf): 4 September – 21 Oktober 2026
- ST017: 6 November – 2 Desember 2026
Cara Membeli SBN Ritel 2026
- Pilih Mitra Distribusi – Daftar di mitra distribusi resmi seperti bank (Mandiri, BCA, BRI, BNI), sekuritas (Trimegah, Mandiri Sekuritas), atau fintech (Bareksa, Bibit, Investree).
- Registrasi SBN Online – Siapkan e-KTP, rekening bank, email aktif, dan nomor ponsel. Lakukan registrasi dan dapatkan SID (Single Investor Identification) jika belum memiliki.
- Tunggu Masa Penawaran – Pantau pengumuman resmi di website kemenkeu.go.id atau mitra distribusi.
- Lakukan Pemesanan – Saat masa penawaran dibuka, login ke aplikasi mitra distribusi dan masukkan jumlah yang ingin dibeli (minimal Rp1 juta, kelipatan Rp1 juta).
- Bayar Sebelum Batas Waktu – Lakukan pembayaran sebelum kode billing expired. Setelah pembayaran terverifikasi, kepemilikan SBN akan tercatat atas nama Anda.
FAQ (Pertanyaan yang Sering Diajukan)
Apakah uang pokok SBN dijamin kembali 100%? Ya, jika Anda memegang SBN hingga jatuh tempo, pemerintah menjamin pengembalian pokok 100% beserta kupon terakhir, tanpa potongan apa pun.
Berapa keuntungan bersih dari investasi Rp10 juta di SBN kupon 6%? Kupon kotor per tahun: Rp10 juta x 6% = Rp600.000. Pajak 10% = Rp60.000. Kupon bersih per tahun = Rp540.000 atau sekitar Rp45.000 per bulan.
Bisakah SBN dicairkan sebelum jatuh tempo? Untuk ORI dan SR, Anda bisa menjual di pasar sekunder setelah masa MHP. Untuk SBR dan ST, tersedia fasilitas early redemption setelah periode tertentu.
Apakah WNI di luar negeri bisa membeli SBN? Bisa, selama masih memiliki e-KTP dan rekening bank di Indonesia. Proses registrasi dan pembelian dapat dilakukan secara online dari mana saja.
Apa bedanya SBN konvensional dan syariah? SBN konvensional (ORI, SBR) memberikan kupon berupa bunga, sedangkan SBN syariah (SR, ST) memberikan imbalan berdasarkan akad syariah dan underlying asset. Keduanya sama-sama dijamin pemerintah.
Disclaimer
Informasi kupon dan jadwal dalam artikel ini bersifat estimasi berdasarkan pola penerbitan tahun-tahun sebelumnya dan data yang tersedia per Januari 2026. Kupon resmi dan jadwal pasti akan diumumkan oleh Kementerian Keuangan menjelang masa penawaran masing-masing seri. Investasi SBN tetap memiliki risiko pasar jika dijual sebelum jatuh tempo. Selalu baca ketentuan produk sebelum berinvestasi.
Penutup
SBN Ritel 2026 menawarkan kombinasi menarik antara keamanan, kupon kompetitif, dan kemudahan akses. Dengan return bersih yang jauh melampaui deposito bank konvensional, SBN layak dipertimbangkan sebagai bagian dari portofolio investasi Anda. Daftarkan diri di mitra distribusi dari sekarang agar siap saat masa penawaran dibuka. Selain mendapat imbal hasil menarik, Anda juga turut berpartisipasi dalam pembiayaan pembangunan negara.